كيف تروض مستثمريك وتحتفظ بشركتك؟

سيمون أسلاند

النسور هي الأموال المجمعة التي تتخصص في استثمارات رؤوس الأموال أي تستخدم أموال الآخرين لتمويل الشركات حديثة التأسيس. أما مصطلح الملائكة فيشير إلى رؤوس الأموال المستثمرة في مشروعات جديدة. أما التنانين فهي كالملائكة لكنها تميل إلى الثرثرة في وسائل الإعلام عن استثماراتهم.
أصحاب رؤوس الأموال يستثمرون في الشركات الصغيرة. يوفرون لها ما يلزمها من أموال من أجل إنتاج منتج أو عملية جديدة. كما أنهم يساعدون أيضا الشركات الأكثر رسوخا في السوق لاتخاذ خطوة للتغيير تنقلها إلى مرحلة أخرى من السوق أو من مراحل النمو.
في كلتا الحالتين، تظل الأموال المستثمرة في الشركات نفسها ولا يتم استخدامها لسحب حصص ملكية المؤسسين. تأتي رؤوس الأموال هذه إلى الشركة في مرحلة مبكرة من عمرها عندما لا يكون في الإمكان التأكد من إمكانية تحقيقها أرباحاً عالية، لذلك فهي تتحمل مخاطرة عالية لما تتوقع أن يكون عائدا مرتفعا.
إن استثمارات رأس المال المغامر والأسهم الخاصة ليسا الشيء نفسه. يسعى المستثمرون مشترو الأسهم الخاصة إلى تمويل الشركات الخبيرة المجربة سواء من خلال تقديم التمويل إلى المديرين الحاليين في إدارة الاستحواذ، أو المجيء بمديرين جدد في عملية شراء أو المزج بين هاتين الطريقتين.
قبل البدء في الاستعانة بأي من طرق التمويل الخارجي للشركة ينبغي على أصحاب الشركة أن يجيبوا عن سؤال مهم: هل هم مستعدون للتخلي عن قدر من السيطرة للممولين الغرباء؟ إذا ما كان عمل أصحاب الشركة بمفردهم يحفزهم على بذل مزيد من الجهد وكانوا يرفضون تماما التدخلات الخارجية؛ يكون عليهم دراسة المستثمرين جيدا.
عند الاستعانة بمستثمرين خارجيين للشركة تكون هناك قواعد جديدة للتشغيل قد تحد من سلطة اتخاذ أصحاب الشركة للقرارات بها. تكشف الدراسات عن أن معظم الشركات تلجأ إلى استخدام بطاقات الائتمان والسحب على المكشوف أولا قبل النظر في تمويل رأس المال الاستثماري. ويتحول منها ما تراوح نسبته من 1 في المائة إلى 3 في المائة إلى رأس المال المغامر.
تحقق النسور الثراء من نسبة 20 في المائة من صافي الأرباح التي تتراكم من الاستثمارات الناجحة، وتبقي عينها على الشركات التي ضخت فيها استثماراتها. إلا أن الملائكة لا يحتاجون إلى إرضاء المستثمرين ولا يسعون لمطاردة الصفقات التالية. ولأنهم في الغالب لديهم خبرة في إنشاء وإدارة شركاتهم الخاصة، لذلك يكون لديهم فيض من النصائح المفيدة لرجال الأعمال المبتدئين.

TITLE: ANGELS, DRAGONS & VULTURES: HOW TO TAME YOUR INVESTORS…AND NOT LOSE YOUR COMPANY
AUTHOR: SIMON ACLAND
PUBLISHER: NICHOLAS BREALEY PUBLISHING
ISBN-10: 1857885511
JANUARY 2011
288 PAGES