الأسهم السعودية .. المضاربة تنشط رغم توقعات جني الأرباح

أغلقت السوق المالية السعودية في تداولات الأسبوع الماضي، الأسبوع الثالث من تداولات أبريل الجاري، على ارتفاع طفيف لم يتجاوز 0.25 في المائة بعد إغلاق مؤشرها الرئيسي TASI عند مستوى 9530 نقطة، كاسبا 22 نقطة في تداولاته الأسبوعية، وعوض مؤشر TASI بهذا جزءا من خسارته التي تحققت في تداولات الأسبوع الماضي بتراجعه بـ 0.5 في المائة.
وعلى الرغم من ارتفاع المؤشر في تداولات الأسبوع الماضي بـ 0.25 في المائة إلا أن مؤشرات القطاعات القيادية استمرت في تراجعها الأسبوعي حيث استمر مؤشر قطاع المصارف في تراجعه للأسبوع الثاني على التوالي، وتراجع في تداولات الأسبوع الماضي بنسبة 1.1 في المائة بعد 0.8 في المائة تراجعها مؤشر القطاع في تداولات الأسبوع السابق. كما تراجع مؤشر قطاع البتروكيماويات بنسبة 1.2 في المائة بعد تراجعه في الأسبوع السابق بنسبة 2 في المائة.
وتراجع مع مؤشري قطاعي المصارف والبتروكيماويات مؤشرا قطاع الأسمنت الذي تراجع في تداولات الأسبوع الماضي بنسبة 0.5 في المائة، وقطاع الطاقة الذي سجل أكبر تراجع في تداولات الأسبوع الماضي بنسبة 5 في المائة.

#2#

أما القطاعات التي أغلقت على ارتفاع في تداولات الأسبوع الماضي، فهي قطاعات المضاربة حيث تصدر قطاع النقل القطاعات الأكثر ارتفاعا بنسبة 7.7 في المائة يليه قطاع التأمين بنسبة 6.1 في المائة، وعوض مؤشرا قطاعي التطوير العقاري والاستثمار الصناعي تراجعهما في الأسبوع السابق بارتفاع في تداولات الأسبوع الماضي حقق فيه مؤشرا القطاعين ارتفاعا وصلت نسبته إلى 3 في المائة.
ومن اللافت ارتفاع مؤشر قطاع الاستثمار المتعدد، الذي لم تعلن شركاته أرباحها، بنسبة 3.6 في المائة بعد ارتفاعها في الأسبوع السابق بنسبة 6 في المائة، وكذلك تحرك قطاع التأمين، الذي عادت إليه السيولة المضاربة، وارتفع في تداولات الأسبوع الماضي بنسبة 6.1 في المائة.
أما قيمة التداولات الأسبوعية فقد بلغت 51.3 مليار ريال متراجعة عن قيمة تداولات الأسبوع السابق البالغ 56.1 مليار ريال بنسبة 8.5 في المائة، ومع هذا التراجع لا يزال معدل التداول اليومي البالغ 10.25 مليار ريال مرتفعا مقارنة بتداولات العام الحالي والعام السابق 2013، باستثناء تداولات الأسبوع السابق البالغ 11.2 مليار ريال يوميا.
ويظهر من تحليل قيمة التداولات الأسبوعية تراجع السيولة من القطاعات القيادية وتوجهها نحو قطاعات المضاربة، حيث استمر التراجع في نصيب قطاع المصارف إلى 8 في المائة من قيمة تداولات الأسبوع الماضي، ومثله قطاع البتروكيماويات الذي تراجع نصيبه إلى 12.3 في المائة.
أما قطاعات المضاربة فقد استحوذت على النصيب الأكبر من قيمة تداولات الأسبوع الماضي حيث ارتفع نصيب قطاع التأمين إلى 20.25 في المائة وهو الأعلى على المستوى الأسبوعي خلال هذا العام بعد تراجعه في الربع الأول إلى 13 في المائة مقارنة بـ 19.2 في المائة نصيب قطاع التأمين من تداولات العام الماضي 2013.
كما رفعت المضاربة نصيب قطاع الزراعة إلى 11.3 في المائة من قيمة تداولات أبريل بعد تراجعها في الربع الأول من العام الجاري إلى 5.3 في المائة مقارنة بنصيب قطاع الزراعة من تداولات العام الماضي البالغ 6.7 في المائة. ورفعت أيضاً نصيب قطاع التجزئة الذي بلغت حصته من تداولات أبريل 7.5 في المائة مقارنة بـ 5.7 في المائة نصيب القطاع من تداولات الربع الأول من العام الجاري.
ويظهر التحليل ارتفاع نصيب قطاعات الاستثمار المتعدد والاستثمار الصناعي والتشييد والبناء من قيمة التداولات في أبريل حيث بلغ نصيب قطاع الاستثمار المتعدد 4.2 في المائة والاستثمار الصناعي 7.8 في المائة والتشييد والبناء 6.8 في المائة. بينما تراجع نصيب قطاع التطوير العقاري، الذي احتل 13.5 في المائة من تداولات الربع الأول، إلى 6.7 في المائة.
فمن المتوقع في تداولات الأسبوع الجاري، وفيما تبقى من تداولات أبريل أن تدفع المضاربة مؤشر السوق نحو الارتفاع، وهي خطورة فنية قد يعيد بها مؤشر السوق سيناريو تداولات يونيو وأغسطس 2008 العام الذي تراجع فيه المؤشر من قمة 11800 نقطة إلى قاع 4500 نقطة.
وأمام مؤشر TASI مقاومة 9565 نقطة قمة المؤشر التي بلغها في مطلع تداولات أبريل الحالي وإذا نجح مؤشر TASI في تجاوزها فقد يصل إلى مقاومته في يونيو 2008 عند مستوى 9800 نقطة.
ويظل الوضع الفني للمؤشر جيدا بإغلاقه فوق متوسطاته المتحركة الأسية، متوسط 50 يوما عند مستوى 9280 نقطة، وتوسط 200 يوم عند مستوى 8545 نقطة، ويعد إغلاق المتوسطات في ترتيبها الحالي إغلاقا إيجابيا لها ولمؤشر السوق.
أما التوقعات بجني الأرباح فلا تزال قائمة على الرغم من نشاط المضاربة في الفترة القادمة والتي قد تغري المتداولين في فترة لا ينصح التحليل الفني بالدخول فيها، بل توصي القراءة الفنية المتداول بلزوم الحذر في الفترة الحالية حتى تكتمل مرحلة جني السوق أرباحها، وتظهر المؤشرات الفنية إشارة دخول جيدة يطمئن بها المتداول لتوقعات سير السوق في مسارها الصاعد.
أما خيارات وقف الخسارة فهي عند نقاط دعم السوق عند 9280 نقطة، متوسط 50 يوما، و8545 نقطة، متوسط 200 يوم.