اليوم .. "الاحتياطي الفيدرالي" يكشف نتائج اختبارات التحمل للبنوك
من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، نتائج الفحوصات الصحية البنكية السنوية مساء اليوم الأربعاء، وفي إطار تمرين "اختبار الإجهاد" يختبر البنك المركزي الأمريكي الميزانيات العمومية للبنوك الكبرى ضد الانكماش الاقتصادي الحاد المفترض ، والذي تتغير عناصره سنويًا.
وتحدد النتائج مقدار رأس المال الذي تحتاجه تلك البنوك لتكون صحية ومقدار ما يمكن أن تعود إليه للمساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، من المتوقع أن تظهر البنوك الأمريكية الكبرى أن لديها رأس مال وافر لمواجهة أي اضطراب جديد في القطاع المصرفي.
لماذا البنوك "اختبار التحمل" بنك الاحتياطي الفيدرالي ؟
وأنشأ الاحتياطي الفيدرالي الاختبارات في أعقاب الأزمة المالية 2007 - 2009 كأداة لضمان قدرة البنوك على تحمل صدمة مماثلة في المستقبل، بدأت الاختبارات رسميا في 2011، وكافح كبار المقرضين في البداية لكسب درجات النجاح.
وكان على سبيل المثال، تعديل خطط رأس المال الخاصة بهم لمعالجة مخاوف الاحتياطي الفيدرالي، فشلت شركة دويتشه بنك التابعة لأمريكا في 2015 و 2016 و 2018.
ومع ذلك فإن أعوام من الممارسة جعلت البنوك أكثر مهارة في الاختبارات، كما جعل الاحتياطي الفيدرالي الاختبارات أكثر شفافية، وأنهى الكثير من دراما الاختبارات بإلغاء نموذج "النجاح" وإدخال نظام رأسمالي أكثر دقة ومخصصًا للبنك.
إذن كيف يتم تقييم البنوك الآن ؟
يقيّم الاختبار ما إذا كانت البنوك ستبقى فوق الحد الأدنى المطلوب لنسبة رأس المال البالغة 4.5 في المائة خلال فترة الانكماش الافتراضي. وعادة ما تظل البنوك التي تتمتع بأداء قوي أعلى من ذلك بكثير. يجب أن تحمل أكبر البنوك العالمية في البلاد أيضا "رسوم إضافية" بنسبة 1 في المائة على الأقل.
ويحدد مدى جودة أداء البنك في الاختبار أيضًا حجم "احتياطي رأس المال للضغط" ، وهو طبقة إضافية من رأس المال تم تقديمها في 2020 التي تقع فوق الحد الأدنى البالغ 4.5 في المائة. ويتم تحديد هذه الحماية الإضافية من خلال الخسائر الافتراضية لكل بنك. كلما زادت الخسائر ، زاد المخزن المؤقت.
وسيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي النتائج بعد إغلاق الأسواق. ينشر عادة خسائر الصناعة الإجمالية ، والخسائر المصرفية الفردية بما في ذلك تفاصيل حول كيفية أداء محافظ معينة "مثل بطاقات الائتمان أو الرهون العقارية".
ولا يسمح الاحتياطي الفيدرالي للبنوك بالإعلان عن خططها لتوزيعات الأرباح وإعادة الشراء إلا بعد أيام قليلة من ظهور النتائج، وتعلن عن حجم رأس المال الوقائي لكل بنك في الأشهر اللاحقة.
تراقب الأسواق عن كثب أكبر البنوك المقرضة في البلاد، ولا سيما جي بي مورجان سيتي جروب وويلز فارجو وشركاه وبنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس ومورجان ستانلي.
اختبار صعب ؟
ويغير بنك الاحتياطي الفيدرالي السيناريوهات كل عام. يستغرق الأمر شهوراً لابتكار واختبار لقطة سريعة لميزانيات البنوك في نهاية العام السابق، هذا يعني أنهم يخاطرون بأن يصبحوا عفا عليها الزمن.
وفي 2020، على سبيل المثال كان الانهيار الاقتصادي الحقيقي الناجم عن الجائحة أكثر شدة من خلال العديد من التدابير من سيناريو الاحتياطي الفيدرالي في ذلك العام.
وتم وضع اختبارات 2023 قبل الأزمة المصرفية لهذا العام التي فشل فيها بنك وادي السيليكون واثنان من المقرضين الآخرين. وجدوا أنفسهم في النهاية الخاطئة لارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية، حيث عانوا من خسائر كبيرة غير محققة في حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية، الأمر الذي أفزع المودعين غير المؤمن عليهم.
وتعرض الاحتياطي الفيدرالي لانتقادات لأنه لم يختبر الميزانيات العمومية للبنوك مقابل بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، وافترض بدلا من ذلك أن الأسعار ستنخفض وسط ركود حاد.
ومع ذلك، من المتوقع أن يكون اختبار 2023 أكثر صعوبة مما كان عليه في السنوات السابقة، لأن الأساس الاقتصادي الفعلي أكثر صحة، وهذا يعني أن الارتفاعات المفاجئة في البطالة والانخفاضات في حجم الاقتصاد تحت الاختبار أصبحت أكثر حدة.
وعلى سبيل المثال، تصور اختبار الإجهاد لعام 2022 قفزة 5.8 نقطة مئوية في معدل البطالة في ظل سيناريو "معاكسة بشدة"، في 2023، بلغت تلك الزيادة 6.5 نقطة مئوية، بفضل زيادة التوظيف خلال العام الماضي.
ونتيجة لذلك، يتوقع المحللون أن يُطلب من البنوك تخصيص رأس مال أكبر قليلاً مما كان عليه في 2022 لحساب النمو المتوقع في الخسائر النموذجية.
ضغوطات في العقارات التجارية وديون الشركات يتصور الاختبار أيضًا انخفاضًا بنسبة 40 في المائة في أسعار العقارات التجارية ، وهو مجال يثير قلقًا أكبر هذا العام حيث تضغط الوظائف الشاغرة في المكاتب في عصر الوباء على المقترضين.
إضافة إلى ذلك سيتم اختبار البنوك التي لديها عمليات تداول كبيرة ضد "صدمة السوق العالمية"، كما سيتم اختبار بعضها ضد فشل الطرف المقابل الأكبر، وللمرة الأولى، سيجري الاحتياطي الفيدرالي "صدمة سوق استكشافية"، إضافية ضد أكبر 8 شركات وأكثرها تعقيدا، والتي ستكون بمثابة تراجع حاد آخر ولكن بخصائص مختلفة قليلا.
لن يتم احتساب هذا الاختبار الإضافي في متطلبات رأس المال للبنوك، ولكنه سيسمح للاحتياطي الفيدرالي باستكشاف تطبيق سيناريوهات معاكسة متعددة في المستقبل، وقال مايكل بار قال نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "عدد من السيناريوهات قد تجعل الاختبارات أفضل باكتشاف نقاط ضعف البنوك".
ما الشركات التي تم اختبارها ؟
خلال 2023، سيتم اختبار 23 بنكا، وهذا أقل من2022 الذي تم اختبار جهد 34 بنكا فيه، حيث قرر الاحتياطي الفيدرالي في 2019، السماح للبنوك التي يتراوح حجم أصولها بين 100 مليار دولار و 250 مليار دولار باختبارها كل عامين.