تراجع الأسهم الآسيوية بسبب غموض موقف الفائدة الأمريكية

انخفضت الأسهم الآسيوية اليوم الخميس، بعد انخفاض الأسهم الأمريكية والسندات الحكومية، حيث أدت البيانات الاقتصادية القوية إلى عدم وضوح الصورة بشأن التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وتراجعت أسهم اليابان وأستراليا وكوريا، ما أثر على مؤشر أسهم المنطقة، الذي اتجه نحو الانخفاض لليوم الثاني، وتقلبت أسهم الصين، بينما ارتفعت أسهم هونج كونج، مع استيعاب المستثمرين لتقرير يظهر أن بيانات التصنيع الصينية الشهرية سجلت أول نمو لها منذ أبريل.

شياو جيا تشي كبير الخبراء الاقتصاديين في بنك "كريدي أجريكول"، قال لتلفزيون "بلومبرغ" : "لا يزال يتعين علينا أن نرى المزيد من خفض أسعار الفائدة لجعل الأسر أكثر راحة في الاستهلاك ولإقناع الشركات الخاصة بضخ المزيد من الاستثمار".

انخفضت العقود الآجلة الأمريكية، متأثرة بخسائر التداولات بعد إغلاق السوق لشركة "مايكروسوفت" عقب إعلانها عن توقعات أداء مخيبة للآمال، وشركة "ميتا بلاتفورمز" بعد نتائج الأرباح. وخسر مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" 0.3 %، كما انخفض مؤشر "ناسداك 100" بنسبة 0.8 % يوم الأربعاء.

رهانات خفض الفائدة الأمريكية

استقرت سندات الخزانة في تعاملات آسيا، بينما ارتفعت عوائد السندات الأسترالية والنيوزيلندية، وانخفض مؤشر سوق السندات العالمية إلى أدنى مستوى له منذ 3 أشهر الأربعاء. وقلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف السياسة النقدية بعد أن أظهرت البيانات أن الاقتصاد الأمريكي توسع بوتيرة قوية في الربع الثالث، مدعوما بتسارع مشتريات الأسر والإنفاق الدفاعي. كما ارتفع مؤشر التضخم الأساسي 2.2 %، ما يتماشى مع هدف الفيدرالي.

دفع احتمال فوز دونالد ترمب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقررة الأسبوع المقبل البعض إلى التعبير عن مخاوفهم بشأن التضخم.

وقال دانييل يو، رئيس تخصيص الأصول في شركة "يوانتا" للأوراق المالية، لتلفزيون "بلومبرغ" : "الرئيس سيغير منظور دورة الاستثمار"، مسلطا الضوء على الآثار المحتملة لزيادة التعريفات الجمركية وانخفاض الضرائب على الشركات في عهد ترمب، مضيفا "من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تسريع الضغوط التضخمية، وبالتالي قد يتم خفض أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ أو حتى قد لا يحدث خفض".

في أماكن أخرى في آسيا، لم يتغير الين كثيراً عند 153 ين للدولار قبل قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة، حيث من المتوقع أن يبقى عند 0.25 %، وستعلق تايوان التداول اليوم الخميس مع اقتراب إعصار قوي من البلاد.

تقلبات سعر الصرف

انخفض مؤشر قوة الدولار الأربعاء، وارتفع مقياس لتقلب الأسعار الضمني لمدة أسبوع على مؤشر الدولار الخاص بـ "بلومبرغ"، أمس، إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2022، عندما اجتاحت مخاوف الركود الأسواق المالية لفترة وجيزة. يشير ذلك إلى أن المتداولين يستعدون لتقلبات كبيرة في العملة مقابل نظرائها الرئيسيين مثل اليورو والين واليوان والبيزو، ما يؤدي إلى زيادة تكلفة عقود الخيارات التي تحمي من هذه التحركات.

ارتفعت أسعار النفط قليلا اليوم الخميس، لتوسع مكاسبها من الجلسة السابقة. وظل سعر الذهب مستقرا عند 2787 دولارا للأونصة في وقت مبكر من يوم الخميس بعد أن سجل رقما قياسيا جديدا الجلسة السابقة. وكانت الطلبات على المعدن الثمين مدعومة جزئياً بعدم اليقين الذي يطرحه تصويت الأسبوع المقبل.

تنعكس المعنويات الإيجابية في سوق الأسهم الأمريكية على التدفقات التي زادت إلى السوق، وهو ما قد يعطي دفعة جديدة للأسهم بمجرد انتهاء الانتخابات في الولايات المتحدة.

تتراكم العناصر التي تدفع نحو الارتفاع، حيث تعلن الشركات عن نتائج أعمال قوية، كما تبدأ الشركات في إعادة شراء الأسهم. وقد يكون المستثمرون في حالة من الإفراط في التحوط بسبب سلسلة الأرباح ومخاطر الانتخابات وقرارات الفيدرالي الشهر المقبل. ومع انخفاض تقلبات السوق من أعلى مستوى في أوائل أغسطس، قد يضطر المستثمرون العاديون، ومتداولو الخيارات إلى اقتناص الأسهم.

الانتخابات الأمريكية

قد تعود حالة الزخم الكبيرة إلى الأسواق في أعقاب الانتخابات الأمريكية، حسبما كتب استراتيجيون في بنك "باركليز" بقيادة إيمانويل كاو في مذكرة، قائلين إنه يبدو أن المستثمرين في وضع "الانتظار والترقب" قبل التصويت.

كانت التدفقات إلى أسواق الأسهم مستقرة في أكتوبر، مع استمرار الحذر وانخفاض أحجام التداول. ويقول الاستراتيجيون إن صناديق التحوط وشركات الاستثمار التي تتبع استراتيجيات التداول المنهجية زادت من مراكزها في الأسهم في أكتوبر، بعد أن كانت على الهامش بشكل كبير في سبتمبر.

في حين قد ترتفع الأسهم الأمريكية، في انتظار انتصار محتمل لدونالد ترمب في انتخابات الأسبوع المقبل، يقول الاستراتيجيون في "سيتي غروب" إنه احتمال حدوث فوز ساحق للحزب الجمهوري سيكون بمثابة إشارة للأسواق من أجل البيع.

يعد انتصار ترمب بشكل عام خبرا جيدا للأسهم، لأن مقترحاته لخفض الضرائب على الشركات من المحتمل أن تفيد أرباح الشركات. ومع ذلك، يجادل استراتيجيو "سيتي جروب" بأن المعنويات الإيجابية التي تدفع مؤشر "إس أند بي 500" نحو شهره السادس من المكاسب تجعل منه عرضة للتصحيح.