تحفيزات جديدة لسوق الدين السعودية لزيادة السيولة وجذب المستثمرين

اعتمدت "تداول" اللائحة المحدثة لعمل صانع السوق لأدوات الدين في السوق المالية، والهادفة لتنظيم نشاط صناعة سوق أدوات الدين، بحسب بيان صحفي أصدرته اليوم.

وقال البيان إن الإطار الجديد من شأنه أيضا أن يعزز قدرة السوق على جذب المستثمرين المحليين والدوليين ويزيد عمق وتوازن السوق المالية، وتحفيز مستويات السيولة، وذلك بما يتماشى مع أهداف برنامج تطوير القطاع المالي لتطوير سوق مالية متنوعة وفعالة.

إطار العمل الجديد الذي أضاف حساب الحد الأدنى لحجم الأوامر لأدوات الدين وفق ما يتم تحديده في اتفاقية صناعة السوق، بدلا من الإلتزام بالحد الأدنى المقررة في اللائحة والتي تحسب وفق المعادلة التالية (الحد الأدنى من حجم الأوامر (بالقيمة) / متوسط السعر)، سيسهم في تحفيز صناعة السوق ومن ثم تنشيط السيولة.

صناع السوق هم أعضاء السوق المالية المشاركين في التأكد من توفر السيولة في الورقة المالية المدرجة من خلال تقديم طلبات أوامر بيع وشراء للورقة المالية بشكل مستمر خلال جلسة السوق المفتوح.

يتوجب على صناع السوق تمرير أوامر بيع وشراء بحسب الالتزامات التي تعممها "تداول"، حيث تتضمن التزامات صانع السوق على الالتزام بالحد الأعلى للفارق السعري، الحد الأدنى لحجم الأوامر، الحد الأدنى لبقاء الأوامر والحد الأدنى للقيمة المتداولة. في حالة الوفاء بالالتزامات في نهاية كل يوم تداول يكون صانع السوق مؤهلا للحصول على الحوافز (تخفيض عمولة التداول).

تعاملات السوق

أنهت سوق السندات والصكوك تعاملات العام الماضي بزيادة في التداولات بلغت 13.6% لتصل التعاملات إلى 21.6 مليار ريال من خلال 44.6 ألف صفقة تمت خلال الفترة، ورغم تنامي قيم التداولات فإنها ما زالت دون مستويات عام 2020 والتي سجلت حينها 37.5 مليار ريال.

لا تزال التداولات في سوق السندات والصكوك صغيرة مقارنة بحجم الإصدارات البالغة 633.5 مليار ريال بنهاية العام الماضي، والتي تعد مستويات قياسية مع استمرار إدراج أدوات الدين الحكومية.

حجم سوق الدين الذي تضاعف بنحو مرة ونصف مقارنة بما كان عليه خلال 2018، لا يزال يتمتع بفرص نمو أكبر لا سيما مع تمثيل تمويل الشركات السعودية 11% مقارنة بدول مجموعة العشرين التي تصل في المتوسط 47%.

المدير التنفيذي لـ "تداول" السعودية محمد الرميح قال: "في ضوء التقدّم المستمر الذي تشهده السوق المالية السعودية، سجل عدد إصدارات أدوات الدين زيادة ملحوظة خلال السنوات الأخيرة. ولتلبية مستويات الطلب المتنامية، أطلقت تداول السعودية إطار عمل صانع السوق لأدوات الدين في خطوة مهمة تعكس جهودها المستمرة نحو تعزيز تطور وعمق سوق أدوات الدين وترسيخ مكانة تداول السعودية كوجهة عالمية في هذا المجال. ونهدف إلى تحسين تجربة الاستثمار وجذب مجموعة أوسع من المستثمرين الإقليميين والدوليين".

وحدة التحليل المالي