قطاع منسي في سوق الأسهم مرشح للتألق في 2025
مع عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة وتقييمات الأسهم، قد يكون 2025 هو العام الذي سيزدهر فيه قطاع منسي في السوق: الأسهم ذات القيمة السوقية متوسطة الحجم، حسبما ذكرت مجلة بارونز.
في حين لا تحظى الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة بكثير من الاهتمام، قد يكون القطاع الآن - الذي يضم شركات تراوح قيمتها السوقية بين 2 مليار دولار و10 مليارات دولار - في المسار المناسب لهذا الازدهار.
سجلت الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، التي تقودها أسهم التكنولوجيا المرتفعة، أداء رائعا. لكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتداول الآن عند ما يقارب 22 ضعف أرباح العام المقبل المتوقعة، وذلك قريب من أعلى مستوى له في 20 عاما.
تبدو الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة أرخص، ولكن في الأعوام الأخيرة واجهت صعوبات، إذ لم تتمكن إلا نحو 60% فقط منها من تحقيق أرباح، ما أثر على عوائدها.
مهد هذا التباين الطريق للشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة.
وفقا لشركة فاكت سيت، صندوق آي شيرز كور إس آند بي ميد كاب المتداول في البورصة، وهو صندوق مؤشرات شهير يستهدف القطاع، يتم تداوله عند 16 ضعفا فقط من أرباح 2025 المتوقعة.
بينما يتوقع محللون نمو أرباح الأسهم في 2025 بنسبة 13%، وهو رقم قوي، وإن كان أقل قليلا من النمو المتوقع لمؤشر إس آند بي البالغ 14%.
"حان وقت تألق الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة"، كما كتب المحللان جيل كاري ونيكولاس وودز من بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز في مذكرة حديثة، مشيران إلى أن الأسهم متوسطة الحجم، ذات الميزانيات العمومية القوية نسبيا، ستكون أكثر قدرة على تحمل ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل من الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة.
كما أن بنك جي بي مورجان متفائل، مشيرا في مذكرة هذا الأسبوع إلى أن أجندة التعريفات الجمركية للرئيس المنتخب دونالد ترمب ستعطي دفعة للشركات التي تركز على السوق المحلية، ما يمنح كل من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة ميزة مقارنة بالشركات متعددة الجنسيات الأكبر حجما.
ومن بين الأسهم التي سلط فريق إستراتيجية الشركات الصغيرة والمتوسطة في جي بي مورجان الضوء عليها: شركة الأدوية أمفاستار فارماسوتيكالز، وشركة تعدين الذهب داندي بريشوس ميتالز، وشركة الفاكهة دول.
من المتوقع أن تسجل شركة دول، التي يتم تداولها عند تسعة أضعاف أرباح 2025 المتوقعة، نموا في الأرباح بنحو 15% هذا العام، وفقا لفاكت سيت، وأشاد جي بي مورجان بعائد التدفق النقدي الحر للأسهم بنسبة 12% و"الميزانية العمومية التي تخفض الديون بسرعة".
بقيمة بلغت 53 مليون دولار، كان صندوق شوارتز فاليو فوكسد المختلط ذي القيمة السوقية المتوسطة هو الأفضل أداء في قاعدة بيانات مورنينج ستار في 2024، بعائد 39%.
ويستثمر الصندوق بشكل كبير في قطاع الطاقة، بما في ذلك شركة تكساس باسيفيك لاند كورب وديفون إنيرجي.
كما يمتلك علامات تجارية موجهة للمستهلك، مثل شركة صناعة علب المياه ييتي هولدينجز، التي يرى تيموثي شوارتز، المدير المشارك في شوارتز فاليو، أنها ستسجل مبيعات متوسطة ونمو في الأرباح مستقبلا، ما يجعلها جذابة بسعر اليوم.
