مع بدء اكتتاب "دراية" اليوم .. ما الذي تخبرنا به مقارنة مؤشراتها بالمنافسين ؟

بالتزامن مع بدء اكتتاب شركة دراية المالية في سوق الأسهم السعودية الرئيسية اليوم، تستعرض وحدة التحليل المالي في "الاقتصادية" أبرز المؤشرات المالية للمؤسسات المالية المرخصة لها من هيئة السوق.

يتضمن التحليل شركتين مدرجتين في سوق "نمو" بجانب شركة دراية المالية المزمع طرحها في "تاسي"، فيما أظهر تحليل 12 مؤشرا ماليا للشركات، تفوق دراية في 6 مؤشرات، فيما تصدرت كل من يقين وأصول وبخيت في 3 مؤشرات.

يبدأ اليوم ولمدة 3 أيام، اكتتاب الأفراد في 4.99 مليون سهم، تمثل 10% من الأسهم المطروحة للاكتتاب من شركة دراية المالية، بعد تغطية حصة المؤسسات 162 مرة.

توقعات السوق

من المتوقع نمو الاقتصاد السعودي بأكثر من 3.5% حتى 2027، والقطاع غير النفطي بأكثر من 4%، وفق توقعات وزارة المالية السعودية وصندوق النقد الدولي.

قطاع إدارة الأصول

بحسب نشرة إصدار شركة دراية المالية، نما قطاع إدار الأصول السعودي بمعدل أعلى من المتوسط العالمي، لينمو بمعدل نمو سنوي مركب 14% خلال الفترة من 2018 إلى 2023، ما يمثل زيادة ملحوظة عن المعدل العالمي البالغ 5.5%.

وتماشيا مع هذه التوجهات، من المتوقع أن ينمو القطاع بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 14% حتى 2028.

قطاع الوساطة المالية

نمت قيم وأحجام التداول في السوق المالية "تداول" بنمو سنوي مركب 9% بين عامي 2018 و2023.

"دراية" أعلى نمو إيرادات وأرباح

تصدرت شركة دراية المالية أعلى معدلات النمو في الإيرادات والأرباح خلال آخر فترات مالية معلنة بين الشركات الثلاث، بـ47% للإيرادات و57% في الأرباح.

في المقابل، تراجعت الأرباح لدى الشركتين الأخريين، أما الإيرادات فارتفعت لدى "يقين" 15%، فيما انخفضت في "أصول وبخيت" 32%.

"يقين" أعلى ربح تشغيلي

سجلت شركة يقين أعلى نمو في إجمالي الربح والربح التشغيلي بـ74%، ثم دراية بنمو 47% و54% على التوالي، بينما تراجع البندان لدى "أصول وبخيت".

"دراية" أفضل هوامش

هامش الربح التشغيلي وهامش صافي الربح تصدرتهما دراية بواقع 60% و54% على التوالي.

خلفها جاءت "أصول وبخيت" بـ51% و49% على التوالي، بينما كانت "يقين" صاحبة أقل هوامش بـ32% و24%.

وبشكل عام، يعكس ارتفاع هوامش الربحية لدى الشركات في قدرتها على التحكم في التكاليف، ما يمكنها من تحقيق أعلى نسبة أرباح من إيراداتها.

"دراية" تتصدر العوائد

جاءت الحبيب أعلى شركات القطاع عائدا على الأصول وحقوق المساهمين بنحو 36% و53% على التوالي، فيما الأقل "يقين" بـ7% و8%.

ارتفاع العائد على حقوق المساهمين، يعد مؤشرا إيجابيا للكفاءة التشغيلية للشركات وربحيتها الجيدة وتوليدها أعلى قدر من الأرباح مقابل كل وحدة من حقوق المساهمين.

"بخيت" تتفوق بالقيمة الدفترية

حققت شركة أصول وبخيت أعلى قيمة دفترية بنحو 26.2 ريال (نصيب السهم من حقوق المساهمين وارتفاعه يعد مؤشرا إيجابيا)، تليها يقين بـ17.8 ريال، والأقل دراية بـ3.4 ريال.

أفضل المكررات

شركة أصول وبخيت لديها أقل مكرر ربحية بـ12.8 مرة، فيما دراية ويقين بمكررات متقاربة بنحو 17 مرة.

مكرر القيمة الدفترية كانت يقين وأصول وبخيت متقاربتين بـ1.4 و1.5 مرة، فيما كان الأعلى دراية بـ8.8 مرة.

المكررات تم احتسابها وفق سعر الاكتتاب لشركة دراية، ووفق إغلاق الشركتين المدرجتين وفق إغلاق أمس الأربعاء.

تجدر الإشارة إلى أن هذا التقرير لا يعد توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية في سوق الأسهم السعودية، حيث تبقى هناك عديد من المؤشرات المالية لم يتسع المجال لمقارنتها.

وحدة التحليل المالي