إخفاقات البنوك الأمريكية .. الداء واحد والعلاج نوعان

على الرغم من أن انهيار بنك سيليكون فالي في العاشر من آذار (مارس) أشعل شرارة انهيار بنك فيرست ريبابليك ليلة الأحد، إلا أن المنظمين اتخذوا نهجا مختلفا بشكل ملحوظ لمعالجة الفوضى هذه المرة.
عندما انهار بنك سيليكون فالي في آذار (مارس)، أغلقته شركة تأمين الودائع الفيدرالية، الوكالة التي تدير الانهيارات المصرفية الأمريكية، في منتصف يوم عمل قبل أن يستعد لمشتر محتمل. ذلك يعني أنه كان عليها إنشاء ما يسمى بنك منقذ أداره المنظمون إلى أن توسطت في عملية بيع للبنك المنهار بعد أكثر من أسبوعين.
المخاوف بشأن ما قد يحصل لعملاء بنك سيليكون فالي الذين يملكون ودائع بقيمة أعلى من المستوى الذي يغطيه التأمين الفيدرالي، الذي يبلغ 250 ألف دولار، أثارت تدافعا لسحب الودائع من عدة بنوك أخرى. أجبر ذلك إدارة بايدن على إعلان أن بنك سيليكون فالي وبنك سيجنتشر، مقرض آخر انهار في الوقت نفسه، كانا خطرا نظاميا، ما سمح لها بضمان جميع الودائع.
على العكس من ذلك، كان "فيرست ريبابليك" يتأرجح لأسابيع وتمكنت شركة تأمين الودائع الفيدرالية من وضع البنك تحت الحراسة القضائية والتوسط سريعا في صفقة مع "جيه بي مورجان تشيس" لتولي جميع الودائع، بما فيها الحسابات ذات الأرصدة العالية للغاية.
هذه طريقة شركة تأمين الودائع الفيدرالية المفضلة لإغلاق البنوك. سيدفع جيه بي مورجان 10.6 مليار دولار للمنظم، بينما تزوده شركة تأمين الودائع الفيدرالية بقرض مدته خمسة أعوام يبلغ 50 مليار دولار. تقدر الوكالة أن الصفقة ستكلف صندوق التأمين 13 مليار دولار.
لماذا تم السماح لجيه بي مورجان بشراء فيرست ريبابليك؟ في الظروف العادية، كان جيه بي مورجان، أكبر بنك في الولايات المتحدة، سيمنع من شراء فيرست ريبابلك لاعتبارات المنافسة. لا يسمح لمنظمي الولايات المتحدة بالموافقة على أي صفقة ينتج عنها امتلاك مؤسسة ما أكثر من 10 في المائة من الودائع المؤمنة في الولايات المتحدة.
تجاوز جيه بي مورجان ذلك الحد بالفعل. لكن المنظمين ملزمون ببيع البنك للطرف الذي يقدم أفضل عرض لشركة تأمين الودائع الفيدرالية. قال شخص مطلع على المعاملة إن جيه بي مورجان "حصل على استثناء لأن صفقته كانت الأفضل إلى حد كبير".
اتخذ مكتب مراقب العملة القرار النهائي بالتغاضي عن القواعد. وهو مكتب مستقل تابع لوزارة الخزانة الأمريكية يضمن امتثال المقرضين للقوانين والتنظيمات، وفقا لجيريمي بارنوم، كبير المسؤولين الماليين في المكتب.
بينما يصعب إيجاد بصمات للحكومة في معالجة انهيار فيرست ريبابليك، مقارنة بانهيار البنكين السابقين، سيكون من الخطأ المجادلة بأن الأمر تولته الصناعة وحدها.
قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لجيه بي مورجان، يوم الإثنين "إن مؤسسته لم تغير موقفها من مستشار لفيرست ريبابليك إلى مشتر له إلا بعد أن طلبت الحكومة من البنك اتخاذ خطوة أكبر". تضمنت الصفقة الأخيرة خط الائتمان الذي يبلغ 50 مليار دولار لجيه بي مورجان، إضافة إلى اتفاقية تقاسم الخسائر مع شركة تأمين الودائع الفيدرالية.
سينتج عن انهيار فيرست ريبابليك وبيعه لجيه بي مورجان خسارة لشركة تأمين الودائع الفيدرالية تبلغ 13 مليار دولار. لولا هذه المشكلة، فإن بعض المودعين -بما فيهم بنوك كبرى وضعت 30 مليار دولار في فيرست ريبابليك كجزء من محاولة إنقاذ فاشلة- كانوا سيفقدون أموالهم.
قال جيه بي مورجان يوم الإثنين "إنه توقع أن ينتج عن الصفقة ربح صاف فوري بسيط. لو أنه أكمل صفقة دون مساعدة الحكومة، لكان عليه مواجهة خسائر بمليارات الدولارات من اليوم الأول".
في الأسابيع التي تلت انهيار بنك سيليكون فالي وبنك سيجنتشر، أصبح كبار المسؤولين في إدارة بايدن واثقين من أن عمليات هروب الودائع من المقرضين الصغار ومتوسطي الحجم قد بدأت في الاستقرار.
البيت الأبيض ووزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي -جميعهم كانوا منخرطين بشكل كبير في الانهيارين المصرفيين السابقين- اتخذوا نهج عدم التدخل. بدلا من ذلك، كان المنظمون في شركة تأمين الودائع الفيدرالية في طليعة من قرروا مصير آخر بنك منهار.
راهن المسؤولون على أن خطر انتقال الأزمة بشكل أوسع هذه المرة كان أقل. لم يكن على الخزانة أن تلجأ إلى استثناء مخاطر النظام لأن جيه بي مورجان تحمل جميع الودائع.
كون مشاركة كبار المسؤولين كانت قليلة يمكن أن تساعد على حماية الإدارة من أي رد فعل سياسي عكسي، بما في ذلك الادعاءات بأن الصفقة عززت جيه بي مورجان، بنك يعده بعض السياسيين والناشطين اليساريين قويا للغاية بالفعل.
قال الرئيس جو بايدن في البيت الأبيض يوم الإثنين "تتم حماية جميع المودعين، ويخسر المساهمون استثماراتهم. الأهم من ذلك، دافعو الضرائب ليسوا هم الذين في مأزق".
في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي، انتقد الجمهوريون شركة تأمين الودائع الفيدرالية لاختيارها حلا تقوده الحكومة في البداية وتساءلوا عما إذا كان التحيز ضد زيادة حجم البنوك الكبرى قد ساعد على إفساد عملية البيع.
حتى الآن كان الجمهوريون أكثر مجاملة بشأن قرار فيرست ريبابليك.
قال تيم سكوت، الجمهوري البارز في اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ "لقد أعربت منذ فترة طويلة عن مخاوف بشأن التدخل الحكومي الواسع الممول من دافعي الضرائب، لذا أنا سعيد بأن شركة تأمين الودائع الفيدرالية استجابت لمخاوفي وحصلت على حل مبني على السوق هذه المرة".
كذلك أشاد باتريك ماكهنري عضو الكونجرس الجمهوري، رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، "بعمل المنظمين السريع".
في غضون ذلك، استغل الديمقراطيون التقدميون فشل بنك أمريكي آخر في تعزيز دعواتهم إلى تشديد الضوابط، بما في ذلك متطلبات أقوى لرأس المال والسيولة. قال شيرود براون، الرئيس الديمقراطي للجنة المصرفية في مجلس الشيوخ، "إن انهيار فيرست ريبابليك أظهر الحاجة إلى حواجز حماية أقوى".
قالت إليزابيث وارين الديمقراطية التقدمية عضو مجلس الشيوخ،"إن فشل فيرست ريبابليك أكد كيف أدى إلغاء القيود إلى جعل مشكلة أن بعض البنوك أكبر من أن تفشل أكثر سوءًا". وأضافت "تم اقتناص بنك ضعيف الإشراف من قبل بنك أكبر، في نهاية المطاف سيكون دافعو الضرائب في مأزق".