أرامكو السعودية تبدأ طرحا جديدا من الصكوك مستغلة انخفاض العوائد بعد خفض الفائدة

أعلنت أرامكو السعودية اليوم في إفصاح للبورصة المحلية، بدءها إصدار صكوك مقومة بالدولار، هو الأول منذ خفض أسعار الفائدة الأمريكية 50 نقطة أساس إلى نطاق بين 5% و4.75%.

وبحسب وحدة التحليل المالي في "الاقتصادية"، فإن خفض أسعار الفائدة يتوقع أن يدعم أرامكو لدفع عوائد أقل للمستثمرين على صكوكها الجديدة، مقارنة بآخر سندات طرحتها في يوليو الماضي، عندما كانت الفائدة في نطاق بين 5.25% و5.5%.

يوليو الماضي، طرحت الشركة سندات مقومة بالدولار قيمتها 6 مليارات دولار على 3 شرائح، بعائد 5.25% للسندات المستحقة خلال 10 أعوام، و5.75% للمستحقة خلال 30 عاما، و5.875% للسندات المستحقة خلال 40 عاما.

منذ 2020 بلغت طروحات أرامكو من الصكوك والسندات المقومة بالدولار، 20 مليار دولار، وفق إفصاحات الشركة على موقع تداول، فيما لم تحدد الشركة قيمة الطرح الجديد.

كانت الشركة استفادت من انخفاض أسعار الفائدة عامي 2020 و2021 وطرحت سندات مقومة بالدولار بقيمة 8 مليارات و6 مليارات دولار على التوالي، فيما ابتعدت الشركة عن السوق مع ارتفاع العوائد وأسعار الفائدة عامي 2022 و2023.

طرح الشركة 2020 كان بآجال 3 و5 و10 و30 و50 عاما، بعوائد 1.25% و1.625% و2.25% و3.5% على التوالي.

بينما إصدار 2021 كان بآجال 3 و5 و10 أعوام، بعوائد 0.946% و1.602% و2.694% على الترتيب.

على الرغم من بلوغ ديون أرامكو (طويلة وقصيرة الأجل) بنهاية الربع الثاني نحو 279 مليار ريال، فإن نسبتها قليلة مقارنة بحقوق المساهمين والأصول، بنحو 16.4% و11.4% على التوالي.

وتتجه الشركة لإصدار الصكوك لتوفير التمويل اللازم للاستمرار في الإنفاق، بالتزامن مع تضرر الإيرادات جراء خفض إنتاج النفط مع التزام السعودية باتفاق "أوبك+".

وحدة التحليل المالي