S&P: قطاع التأمين السعودي يستعد لزخم بصفقات الاندماج في 2025
توقعت وكالة "إس آند بي غلوبال" استمرار نشاط صفقات الاندماج والاستحواذ بين شركات قطاع التأمين في السعودية خلال 2025، وسط صعوبة تواجهها بعض الشركات لتلبية متطلبات الحد الأدنى من رأس المال.
واعتبرت أن شدة المنافسة واستحواذ اللاعبين الكبار على الحصة الأكبر من الإيرادات والأرباح، كلها عوامل تدفع نحو تنشيط صفقات الاندماج والاستحواذ.
الوكالة كشفت في تقرير أصدرته أن 8 من شركات التأمين في السعودية منخرطة بالفعل في مناقشات بشأن صفقات محتملة.
وأوضح ماريو شكر، المدير المشارك لتصنيفات التأمين في الوكالة أن عاملاً أساسياً يعرقل إتمام تلك الصفقات يتمثل في عدم التوافق على سعر الصفقة أو تقييم الشركة، أو ربما لاختلاف الرؤى المستقبلية كعامل ثانوي.
شكر اعتبر في مقابلة مع "الشرق" أن آفاق قطاع التأمين السعودي للعام المقبل يشير إلى أن الشركات الكبرى ستزيد من سيطرتها على السوق، فيما ستُعاني الشركات الصغيرة، في ظل ضعف رأسمالها وخسائرها المتراكمة، ومع خفض أسعار الفائدة الذي سينعكس سلباً على أرباحها، وهو ما قد يضطرها إلى الدخول في صفقات اندماج واستحواذ.
توقع التقرير أن تظل تصنيفات شركات التأمين السعودية مستقرة في عام 2025، وأشارت الوكالة، إلى أن الأرباح الصافية للقطاع ارتفعت في الربع الثالث من 2024، مع تحقيق الشركات الكبرى حصة أكبر من هذه الأرباح، بينما تراجعت أرباح الشركات الصغيرة.
استحوذت أكبر شركتي تأمين في السعودية، "بوبا" و"التعاونية"، على 50% من إيرادات القطاع في الربع الثالث من 2024، في حين ارتفعت أرباح أكبر خمس شركات تأمين سعودية لتسيطر على 80% من إجمالي أرباح القطاع للعام الجاري، فيما تتوزع النسبة المتبقية على الـ21 شركة الأخرى العاملة في السوق السعودية.
آفاق نمو القطاع
توقع التقرير أن تظل تصنيفات الوكالة لشركات التأمين السعودية مستقرة في عام 2025، مع تباطؤ نمو الإيرادات في القطاع ليكون بين 10% و15% بعد نمو قوي خلال العامين السابقين.
شكر نوّه إلى أن النمو السكاني ومشاريع الرؤية كلها تصب في صالح نمو القطاع بمجالاته المختلفة، لكنه مع ذلك، رأى أن عملية تصحيح أسعار تأمين المركبات، سواء الشاملة أو ضد الغير، ستستمر خلال العام القادم وسط حرب أسعار بين شركات التأمين، ما سيزيد من الضرر على اللاعبين الصغار في السوق.
يمثل التأمين الصحي مصدراً لـ60% من الإيرادات لقطاع التأمين، لكن 3 شركات فقط سجلت خلال 2024 أداء أفضل من العام السابق، وفق شكر، لكنه توقع تسجيل هذا النشاط نمواً خلال 2025 بسبب زيادة عدد السكان، وارتفاع عدد الشركات الصغيرة والمتوسطة.
وفق تقديرات الوكالة فإن العام المقبل سيشهد تباطؤاً نسبياً في إيرادات شركات التأمين السعودية مقارنةً بالعامين السابقين لتكون بين 10 و15% وهي تظل جيدة مقارنة بالبلدان الخليجية الأخرى.
