الدور الخفي للتغيير في الأسواق والحياة

علينا أن نفهم الدور الحقيقي للعشوائية في التجارة وفي الحياة اليومية لنتجنب تحولنا إلى ضحايا لعشوائيتنا. يقدم الكتاب نموذجين للمضاربين في البورصة الأول: نيرو وجون. نيرو مضارب مستقل يستثمر أمواله في البورصة وهو محافظ يتبع أسلوب تجنب المخاطرة في الاستثمار ويحقق أرباحا معقولة على عكس الأرباح الطائلة التي يحققها جون. ولكن عندما يأتي حدث عشوائي يتسبب في تحول سريع للأسواق مثلما حدث في صيف 1998، يفقد جون كل ثروته.
إن النمط الاستثماري لنيرو على الرغم من عدم تحقيقه أرباحا كبيرة إلا أنه أكثر أمانا، حيث يحافظ على أكبر قسم من رأس المال في مواجهة الأحداث العشوائية. فهو لا يعتمد على الأسواق الصاعدة ومن ثم يتخلص من المخاوف بشأن الأسواق الهابطة وتكون خسائره دائما محدودة.
إن هناك احتمالا لأن تكون العشوائية قوة مدمرة لكل ما نفعله ويمكن أن ينجح بعض الناس بفضل الحظ دون أن يدركوا هذا، ويظلون على ظنهم أن الفضل يرجه إليهم فما حققوه من نجاح. يقدم الكتاب مجموعة من المفاهيم الخاطئة لدى الناس التي تتسبب في الفهم الخاطئ للواقع.
بعض قرارات الاستثمار الفردية غير العقلانية قد تحقق نجاحا، فعشوائية السوق تسمح بذلك. إلا أن هذا المنهج قد يكون له آثار مدمرة على سوق الأوراق المالية. وغالبا ما يكون أغنى المضاربين هم أكثرهم خسارة عندما تنهار البورصة. فمع بداية انهيارها، يكون رد الفعل الأول هو تجاهل التغيرات باعتبارها لحظية، وأن السهم الهابط سيعاود الارتفاع. ومع استمرار المؤشرات في الانخفاض يبدأ القلق. ينخدع المضاربون بالعشوائية في الحالات التالية:
ـــــ المبالغة في تقدير صحة معتقداتهم في المقاييس الاقتصادية أو الإحصائية؛ فهم لا يظنون أبدا أن نجاح مضاربتهم في السابق قد يكون راجعا إلى المصادفة أو أن تحليلاتهم الاقتصادية للأحداث السابقة غير دقيقة:
ــــــ يفتقرون إلى خطة عمل فعلى للتعامل مع الخسائر.
ــــــ يلجأون إلى إنكار الواقع عندما تبدأ محافظهم المالية في الخسارة.
غالبا ما يخلط الناس بين الاحتمال والتوقع. فاحتمال صعود سهم ما لا يعني توقع هذا في الوقت الراهن مثلا. لذلك يمكن أن تكون مصطلحات مثل: ''السوق الصاعدة'' ''السوق الهابطة'' مضللة، لأنها تعني ضمنيا احتمالا عاليا لأن يكون اتجاه السوق إلى أعلى أو إلى أسفل، دون توضيح ما احتمالية كونها هكذا بدقة.

TITLE: FOOLED BY RANDOMNESS: THE HIDDEN ROLE OF CHANCE IN THE MARKETS AND IN LIFE
AUTHOR: NASSIM NICHOLAS TALEB
PUBLISHER: RANDOM HOUSE
ISBN-10: 1400067936
OCTOBER 2008
368 PAGES