مع بدء اكتتاب "الموسى" اليوم .. ما أفضل شركات الرعاية الصحية في "تاسي" ؟
بالتزامن مع بدء اكتتاب شركة الموسى الصحية في سوق الأسهم السعودية الرئيسية اليوم، تستعرض وحدة التحليل المالي في "الاقتصادية" أبرز المؤشرات المالية لشركات الرعاية الصحية.
يتضمن التحليل 7 شركات مدرجة بجانب شركة الموسى الصحية، فيما أظهر تحليل 8 مؤشرات مالية للشركات، حيث تفوقت الحمادي في 4 مؤشرات ودله في مؤشرين والحبيب في مؤشر، والفقيه والموسى في مؤشر معا.
توقعات السوق
من المتوقع نمو الاقتصاد السعودي بأكثر من 3.5% حتى 2027، والقطاع غير النفطي بأكثر من 4%، وفق توقعات وزارة المالية السعودية وصندوق النقد الدولي.
بحسب نشرة إصدار شركة الموسى، متوقع نمو السكان 1.3% سنويا حتى 2030 وأن تتجاوز الفئة التي تتجاوز أعمارها 60 عاما بنسبة 10% سنويا للفترة نفسها أي بأعلى 8 مرات من النمو السكاني، ما سينعكس إيجابا على قطاع الرعاية الصحية وزيادة الطلب.
من المتوقع أن يتعزز نمو القطاع من خلال طرح التأمين الإلزامي وزيادة إقبال المواطنين والوافدين على التأمين الخاص، مع وجود خطط توسيع نطاق التغطية إلى 25 مليون مستفيد (70% من السكان) بحلول 2030.
كذلك من المتوقع إزدهار الشراكة بين القطاعين العام والخاص لتخصيص 290 مستشفى و2300 مركز رعاية صحية أولية بحلول 2030.
بناء على العوامل المذكورة، متوقع نمو سنوي مركب القطاع بـ6.5% حتى 2030 ليصل إلى 360 مليار ريال.
تضم السعودية 72 ألف سرير للرعاية الحرجة في 2022، منها 77% لوزارة الصحة والمستشفيات الحكومية، ومن المتوقع زيادة عدد الأسرة بنحو 13 ألف سرير بحلول 2028، سيكون 51% منها من القطاع الخاص، فيما تحتاج السعودية إلى عدد إضافي بـ25 إلى 35 ألف سرير للرعاية الحرجة لمواكبة الرعاية الصحية القائمة والمتميزة، ما يعكس فرصا للنمو والاستثثمار.
كذلك من المتوقع حدوث نمو قوي في قطاع الأدوية بمعدل نمو سنوي 5% حتى 2030.
فقيه والموسى يتصدران نمو الإيرادات
شهدت إيرادات 7 شركات من القطاع نموا في الإيرادات خلال الـ9 أشهر الأولى من العام الجاري فيما تراجعت فقط إيرادات شركة الحمادي.
فقيه والموسى تصدرا أعلى معدلات النمو بـ23% لكل منهما، بينما المواساة والألماني الأقل بـ10%.
دله أعلى نمو أرباح
ونمو الأرباح تصدرته دله الصحية بـ 42 %، بينما تراجعت أرباح شركتي الموسى والمواساة فقط بين شركات القطاع 48% و2% على التوالي.
هوامش الأرباح متقاربة
هامش الربح التشغيلي وهامش صافي الربح تصدرتهما الحمادي بواقع 32% و29% على التوالي.
فقيه والموسى كانتا الأقل في هامش الربح التشغيلي بـ14%، بينما الألماني والموسى الأقل في هامش الربح بـ7% و9% على التوالي.
وبشكل عام، يعكس ارتفاع هوامش الربحية لدى الشركات في قدرتها على التحكم في التكاليف، ما يمكنها من تحقيق أعلى نسبة أرباح من إيراداتها.
الحبيب أعلى عائد على حقوق المساهمين
جاءت الحبيب أعلى شركات الرعاية الصحية عائدا على حقوق المساهمين بنحو32%، فيما الأقل فقيه الطبية والموسى الصحية بـ9% و10% على التوالي.
ارتفاع العائد على حقوق المساهمين، يعد مؤشرا إيجابيا للكفاءة التشغيلية للشركات وربحيتها الجيدة وتوليدها أعلى قدر من الأرباح مقابل كل وحدة من حقوق المساهمين.
القيمة الدفترية
حققت شركة دله الصحية أعلى قيمة دفترية بنحو 35 ريالا (نصيب السهم من حقوق المساهمين وارتفاعه يعد مؤشرا إيجابيا)، تليها مباشرة رعاية بـ34 ريالا، بينما "الحديثة" و"الأولى" 3 ريالات و1.3 ريال على التوالي.
أفضل المكررات
شركة الحمادي لديها أقل المكررات بـ19 مرة، فيما الأعلى الموسى الصحية بـ93 مرة وفقيه 61 مرة.
مكرر القيمة الدفترية كانت أيضا الحمادي الأقل بـ3.2 مرة، ثم 3.8 مرة، فيما كان الأعلى الحبيب والموسى وفقيه بـ15 و8.9 مرة.
المكررات تم احتسابها وفق سعر الاكتتاب لشركة الموسى، ووفق إغلاق الشركتين المدرجتين الأولى والحديثة ليوم الأحد.
تجدر الإشارة إلى أن هذا التقرير لا يعد توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية في سوق الأسهم السعودية، حيث تبقى هناك عديد من المؤشرات المالية لم يتسع المجال لمقارنتها.
وحدة التحليل المالي
