الصناديق الاستثمارية العقارية تربح 11 % في 5 سنوات

الصناديق الاستثمارية العقارية تربح 11 % في 5 سنوات
الصناديق الاستثمارية العقارية تربح 11 % في 5 سنوات

صناديق الاستثمار العقاري

تعد صناديق الاستثمار العقاري إحدى الطرق التي يمكن للمستثمر المتوسط غيرها أن يبدأ الاستثمار في سوق العقار من خلال صناديق الاستثمار العقاري. ذلك لأن كثيراً من هذه الصناديق الاستثمارية المتخصصة يسمح للمستثمرين بدخول هذه السوق بأقل من 2500 دولار، كما توفر الصناديق العقارية للمستثمر كل المزايا النموذجية لصناديق الاستثمار، مثل تخفيض المخاطر المهنية وإدارة حافظات الأوراق المالية.

الاستثمار في العقارات

أي شخص يملك منزلاً فهو بالفعل مستثمر في العقارات، كما أن عديدا منهم قام بالاستدانة عن طريق الرهن العقاري، ولكن بالنسبة لمعظم الأفراد فإن استراتيجية الاستثمار تتوقف عندما يتعلق الأمر بمنازلهم، ولسوء الحظ فإن نفس هؤلاء المستثمرين يتجاهلون الفرص الحقيقية مما يضيع عليهم فرصة التمتع بفوائد عالية من القطاع العقاري وذلك من خلال المشاركة في قطاع صناديق الاستثمار المشترك.

3 طرق للاستثمار
في العقارات

الآن دعونا نراجع للمرة الثانية ولفترة قصيرة مع إعادة النظر في ثلاث طرق لنتمكن من الاستثمار في العقارات:
1 ـ امتلاك العقارات: هذه الاستراتيجية تفرض على المستثمر الفرد اختيار وشراء العقارات بذاته.هناك عديد من الخبراء الذين من شأنهم أن يساعدوا المستثمرين على البدء في هذا المجال، وبصراحة فإن هذه الاستراتيجية تعتبر خارج نطاق هذا المنشور.
2 ـ صناديق الاستثمار العقاري: والتي تدار عن طريق الشركات المعترف بها قانونياً والواثقة بالاستثمار في العقارات والرهون العقارية أو مزيج من كل منهما. صناديق الاستثمار العقاري غالباً ما يشار إليها بصناديق الاستثمار في الودائع العقارية.
3 ـ صناديق الاستثمار العقاري: هي تلك الصناديق التي تتألف من أموال الشركات العقارية، شركات توريد الخدمات إلى السوق العقارية, وصناديق الاستثمار العقاري.
الآن دعونا نلقي نظرة أكثر تفحصاً على صناديق الاستثمار العقاري والعقارات وصناديق الاستثمار المشترك. سنقوم في وقت لاحق حتى الانتهاء من هذه المادة مع قائمة بأسماء بعض من أفضل أداء صناديق الاستثمار العقاري في السوق.

#2#

صناديق الاستثمار العقاري

صناديق الاستثمار في الودائع العقارية عادة ما تملك وتشغل العقارات. وقد تشمل هذه الصناديق مساكن ومراكز التسوق والمراكز التجارية والمكاتب التجارية وحتى الفنادق. كما أن صناديق الاستثمار العقارية تدار من قبل مجلس إدارة مما يجعل القرارات الاستثمارية في مصلحة مساهميها وتتميز عن غيرها بالثقة.
صناديق الاستثمار في الودائع العقارية تقدم مزايا عديدة للمستثمر من قبيل التنويع، السيولة، إدارة الممتلكات, والخدمات المهنية. لقد تحدثنا عن هذا الموضوع في أكثر من ذلك بقليل في عمق المادة عن الاستثمار العقاري.
لعل نمو الأرباح من هذه الصناديق يمكن أن يأتي من عدة مصادر، على سبيل المثال فإن الزيادة في معدلات الإشغال للفنادق أو المكاتب التجارية التي تقوم على الثقة في إدارتها، هذه الثقة هي التي يمكن أن تنمي إيرادات إضافية من خلال الاستثمار في العقارات أو إدارة الممتلكات الموجودة بشكل أكثر كفاءة، كما أنها يمكن أن تستثمر لزيادة رأس المال إلى العقارات القائمة لتحسين المظهر وحسن التسويق.

صناديق الاستثمار في الودائع العقارية وضرائب الدخل الاتحادية

هناك هياكل من صناديق الاستثمار في الودائع العقارية صممت لتزويد الأفراد المهتمين بالاستثمار في القطاع العقاري مع نفس الفوائد التي توفرها صناديق الاستثمار المشترك لتلك المهتمة بالاستثمار في الأسهم. صناديق الاستثمار في الودائع العقارية يمكن أن تكون عامة أو خاصة. وغير الخاصة (العامة) يمكن أن تكون مدرجة في البورصات مثل حصة من الأسهم العامة.
والمساهمون أنفسهم عادة ما يكون استعدادهم لدفع ضرائب الدخل الاتحادية قليلاً أو معدوماً. ولكنها تخضع لعدد من الشروط المنصوص عليها من قبل دائرة ضريبة الدخل على وجه الخصوص، هناك حاجة لتوزيع 90 في المائة من الدخل الخاضع للضريبة في شكل أرباح على مساهميها سنوياً على الأقل.
كثير من صناديق الاستثمار في الودائع العقارية وزع أرباحاً حسب وضعه الراهن في بعض الحالات، وكثيراً ما توزع أكثر من الأرباح الحالية. إذا كانت تلك الصناديق توزع أكثر من الدخل الخاضع للضريبة, وتوزيع الفائض يعتبر «عودة رؤوس الأموال».
شرط التوزيع للعائدات يمكن أن تؤثر سلبياً على المستثمرين الذين يسعون لتحقيق أقصى قدر من النمو على الاستثمار في الصناديق العقارية. بيد أن التحسن في الصناديق العقارية الكامنة (المقتنيات) مثل الإيجارات والممتلكات أو التغيرات في أسعار الفائدة لا تزال تؤجج سوق الطلب على العقارات وصناديق الاستثمار.

عودة صناديق الاستثمار العقاري

في النهاية فإن هناك فرصا بديلة للأفراد للحصول على بعض المال من خلال الانتقال إلى سوق العقار وذلك بالاستثمار في العقارات وصناديق الاستثمار المشترك.
ووفقا لنظام تصنيف Morningstar's وصناديق الاستثمار المتخصصة في هذا المجال فإن المستثمرين تمتعوا بنمو هائل في السنوات الخمس الماضية، فالمتوسط السنوي لعودة ما يقارب من 11 في المائة اعتباراً من أيلول (سبتمبر) 2008.
وفي الواقع فإن بعض المحللين يعتقدون أن هذا النجاح على المدى الطويل وسيلة لإدارة ما قد يكون قد قارب على الانتهاء. إلا أنه وفي نفس المجال فإن بعض المحللين يتفقون بأن صناديق الاستثمار العقاري لا تزال تلعب دوراً مهما في المحافظة على الاستثمارات طويلة الأجل.
عادة ما تميل صناديق الاستثمار والشركات العقارية والصناديق العقارية إلى التركيز على استراتيجية الاستثمار العقارية، والتي تشمل بناء العقارات بشكل كبير. عائدات هذه الصناديق المشتركة عادة تتأثر بالعوامل الاقتصادية مثل التوفيق بين العرض والطلب على المكاتب التجارية وكذلك أسعار الفائدة.
وبنفس الطريقة التي تؤثر في أسعار الفائدة المحلية وسوق العقارات وارتفاع أسعار الفائدة فإنه عادة ما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العقارات ثباتاً أو انخفاضاً في أسعار المساكن. وهذا صحيح لأن الزيادة في أسعار الفائدة على شراء المنازل تعد وسيلة لتقليل الرهون العقارية على نطاق أوسع، أما ارتفاع أسعار الفائدة فيمكن أن يكون لها تأثير كبير جداً في مبيعات المنازل الجديدة.

أعلى أداء صناديق الاستثمار العقاري عام 2008

كما وعدت أننا سنوضح في هذا المنشور من خلال النظر إلى عدد من أكبر أداء صناديق الاستثمار العقاري عام 2008. هذه الأموال كانت رائعة الأداء الممتاز، ولكن فقط نذكر أن المكافأة لا تأتي من دون مخاطر.
ومع ذلك ونحن هنا نستعرض قائمة بعض أفضل أداء صناديق الاستثمار العقاري اعتباراً من نهاية أيلول (سبتمبر) 2008. كل من هذه الصناديق على فئة المتوسط فاز في آخر ثلاث وخمس سنوات:
1- الجمعية العمومية للاستثمارات العقارية CGMRX ويتطلب الاستثمار الأولي 2500 دولار فقط.
2 ـ شركة بيبودي للطاقة، والطاقة Consol أصول الصندوق نحو 2.3 مليار دولار في الأصول ومتوسط العائد على مدى السنوات الخمس الماضية هو 29.27 في المائة.
3- الأميركي الأول العقارية FARCX ولا يتطلب حداً أدنى للاستثمار.
4 ـ شركة ترست ProLogis ، وبوسطن بروبرتيز وأصول الصندوق نحو 921 مليون دولار في الموجودات ومتوسط العائد على مدى السنوات الخمس الماضية هو 16.7 في المائة.
4 ـ جي فان Kampen العقارية الأولى IVRIX ولا يتطلب حداً أدنى للاستثمار.
5 ـ Avalon Bay وأصول الصندوق نحو ملياري دولار في الأصول ومتوسط العائد على مدى السنوات الخمس الماضية هو 16.46 في المائة.
كاتب ومحلل

الأكثر قراءة