عائد التوزيع لأرامكو في 2024 الأعلى بين المنافسين لكن متوقع انخفاضه في 2025
تفوق عائد التوزيع النقدي لأرامكو السعودية "، أكبر شركة طاقة وكيميائيات متكاملة في العالم بشكل كبير بما يعادل الضعف في المتوسط، حيث بلغ 6.5% عن 2024 مقابل تراوحه بين 5.3% و 1% للشركات الـ 5 الكبرى.
يأتي ذلك على الرغم من تراجع أرباح وإيرادات الشركة مع تراجع أسعار ومبيعات النفط، ما دفعها لخفض توزيعاتها عن الربع الرابع 31%.
أعلنت الشركة توزيع أرباح نقدية أساسية بواقع 79.3 مليار ريال عن الربع الرابع 2024، ما يمثل ارتفاعا 4.2 % على أساس سنوي، فيما أقرت توزيع أرباحا قدرها 820 مليون ريال كأرباح مرتبطة بالأداء عن الربع الرابع 2024.
وفقا لوحدة التحليل المالي في الاقتصادية، تبلغ إجمالي توزيعات الشركة عن الربع الرابع 80.1 مليار ريال، بتراجع 31% عن الفترة نفسها من العام الماضي التي شهدت ربط هذه التوزيعات بأداء الشركة خلال طفرة أسعار النفط بعد الحرب الروسية الأوكرانية الذي انعكس على أرباحها وإيراداتها عامي 2022 و2023.
وجاء تراجع التوزيعات في الربع الرابع بالتزامن مع تراجع إيرادات وأباح الشركة في ظل انخفاض أسعار ومبيعات النفط مع التزام السعودية بخفض الإنتاج ضمن تحالف أوبك+ لدعم استقرار الأسواق.
الشركة أوضحت أن توزيعات الربع الرابع تعد هي الأولى للأرباح المرتبطة بالأداء على المساهمين، جاء بناء على النتائج السنوية الكاملة لعام 2024، وحسبت على أساس 70% من التدفقات النقدية الحرة لمجموعة أرامكو، وذلك بعد خصم توزيعات الأرباح الأساسية وأي مبالغ أخرى بما فيها الاستثمارات الخارجية.
توزيعات أرامكو عن 2024 تبلغ 429.6 مليار ريال بزيادة 5% عن 2023، فيما يبلغ نصيب السهم نحو 1.8 ريال، بعائد توزيع نقدي 6.5%، وفقا لإغلاق السهم أمس عند 27.5 ريال.
خفض التوزيعات
فيما تتوقع الشركة توزيعات نقدية عن 2025 بنحو 320.4 مليار ريال، ما يمثل تراجعا 25 % عن 2024، وعائد توزيع نقدي 4.8% وفقا لإغلاق السهم أمس.
ويأتي التراجع بعد إعلان شركة "أرامكو" السعودية انخفاض أرباحها العام الماضي بنحو 12.4% على أساس سنوي، متأثرة بانخفاض الإيرادات.
"أرامكو" أوضحت في بيان على "تداول" اليوم، أنها سجلت صافي ربح في 2024 بلغ 398.4 مليار ريال مقارنة مع 454.7 مليار ريال في 2023، مبررة ذلك بتأثير انخفاض الإيرادات، والدخل الآخر المتعلق بالمبيعات، إضافة إلى ارتفاع تكاليف التشغيل، وانخفاض دخل التمويل والدخل الآخر، رغم تراجع ضرائب الدخل والزكاة.
إيرادات الشركة تراجعت بنحو 1% إلى 1.63 تريليون ريال خلال العام الماضي، ويعزى ذلك إلى انخفاض أسعار النفط الخام والكميات المبيعة، إضافة إلى انخفاض أسعار المنتجات المكررة والكيميائية، رغم ارتفاع الكميات المبيعة من المنتجات المكررة والكيميائية.
توزيع 95% من الأرباح
تمثل إجمالي التوزيعات النقدية للشركة عن الربع الرابع 95% من أرباحها للفترة نفسها، البالغة 83.4 مليار ريال.
سياسة التوزيع
الشركة قررت ربط التوزيعات بالأداء ودفعها لأول مرة في الربع الثالث 2023، ليكون الربع الرابع 2024 سابع توزيعات مربوطة بالأداء.
فيما كانت الشركة قد أعلنت في أغسطس 2023 عزمها ربط التوزيعات بالأداء وأن تمثل التوزيعات ما بين 50 إلى 70% من التدفق النقدي الحر.
وحدة التحليل المالي
