مصاعب أمام عودة المؤشر للمسار الصاعد في الفترة الجارية

استجابت السوق المالية السعودية للتوقعات الفنية، وتراجعت في تداولات الأسبوع الماضي، الأسبوع الثالث من تداولات حزيران (يونيو) الجاري، كاسرا مؤشرها TASI متوسطه المتحرك للـ 50 يوم لأول مرة منذ تداولات أيلول (سبتمبر) الماضي.
ففي تداولات الأسبوع الماضي تراجع مؤشر السوق المحلية TASI بنسبة 1.8 في المائة على المستوى الأسبوعي بإغلاقه عند مستوى 9648 نقطة مقارنة بإغلاق 12 حزيران (يونيو) عند مستوى 9826 نقطة، وكسر مؤشر TASI في هذا التراجع نقطة دعم متوسطه المتحرك للـ 50 يوما عند مستوى 9675 نقطة.

وتراجعت مع مؤشر السوق الرئيسي TASI في تداولات الأسبوع الماضي جميع مؤشرات قطاعات السوق ما عدا قطاع واحد هو قطاع النقل الذي ارتفع مؤشره بنسبة 0.6 في المائة، جاء في مقدمة القطاعات الأكثر تراجعا قطاع الإعلام والنشر الذي تراجع مؤشره بنسبة 18.6 في المائة يليه قطاعا الاستثمار الصناعي والاستثمار المتعدد بنسبة 5 في المائة ثم قطاعات التطوير العقاري والتشييد والبناء والفنادق بنسبة تراجع 3.8 في المائة.
أما قيمة التداولات فقد تراجعت إلى أدنى مستوى أسبوعي لها مقارنة بمعدلها في الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغت قيمة تداولات الأسبوع الماضي 38.7 مليار ريال متراجعة بنسبة 20 في المائة، وبلغ معدل التداول اليومي 7.8 مليار ريال يوميا وهو أقل من معدلها في الأشهر الثلاثة الماضية حيث كان معدل التداول اليومي في مايو 11.6 مليار ريال يوميا وفي نيسان (أبريل) 10.6 مليار ريال يوميا وفي آذار (مارس) 8.8 مليار ريال يوميا.
#2#
وبتحليل قيمة التداولات الأسبوعية يظهر تحول جزء منها نحو الأمان مع استمرار المضاربة في قطاعات أخرى، حيث ارتفع نصيب قطاع الأمان، المصارف، من قيمة التداولات الأسبوعية إلى 11.3 في المائة مقارنة بمعدل 8.5 في المائة من قيمة تداولات الأسبوعين الأولين من الشهر الجاري، كما استمرت المضاربة في رفع نصيب قطاع الزراعة إلى 13.1 في المائة.
أما أنصبة القطاعات فبقيت عند معدلاتها من السيولة، ما عدا التراجع الذي شهده قطاع الاتصالات بعد بلوغ حصته 5 في المائة من قيمة التداولات الأسبوعية مقارنة بـ 8 في المائة في تداولات الأسبوعين الأولين من الشهر الجاري، وكذلك الارتفاع في نصيب قطاع الإعلام والنشر إلى 2.5 في المائة مقارنة بـ 1 في المائة من قيمة تداولات الأسبوعين الأولين من الشهر نفسه.

فنياً، فقد مؤشر السوق المحلية TASI إشارة إيجابية مهمة بإغلاقه دون متوسطه المتحرك الأسي للـ 50 يوما، أي دون مستوى دعم 9675 نقطة، ما يعني بداية لمسار هابط لمؤشر TASI، أو ربما صعوبة في عودته إلى المسار الصاعد في الفترة الجارية، التي تشهد فيها السوق المحلية تراجعا في معدل التداولات اليومية إلى ما دون معدلها في الأشهر الثلاثة الماضية، وعودتها إلى معدلها مع مطلع تداولات العام الجاري.
#3#
ولا يزال مؤشر TASI فوق نقطة دعم 8980 نقطة متوسط السوق المتحرك الأسي للـ 200 يوم التي يستهدفها المؤشر وفق القراءة الفنية الحالية، إلا أن بقاء المؤشر فوقها بعد إشارة إيجابية، حاليا، يعززها الترتيب الإيجابي للمتوسطات المتحرك بإغلاق متوسط 50 يوما فوق متوسط 200 يوم.

المؤشرات الفنية لا تزال قراءتها سلبية، أي لا يمكن التوقع من خلالها مسارا صاعدا للمؤشر في الفترة القريبة، باستثناء القراءة الفنية لمؤشر البولنجر Bollinger الذي يتوقع عودة المؤشر لمقاومة 9780 نقطة، متوسط السوق المتحرك البسيط للـ 20 يوما. أما المؤشرات الأخرى كالـ MACD ومؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر تدفق السيولة MFI فلا تزال توقعتها سلبية.
#4#
ويعزز توقع ارتداد المؤشر الذي يظهر من قراءة مؤشر البولنجر Bollinger القراءة الفنية للمؤشرات الفنية مؤشر ستوكاستك ومؤشر وويليام وهما مؤشرات مفيدة في توقعات المضاربة بشكل أكبر من غيرهما.
ومن المتوقع في تداولات الأسبوع الجاري بقاء المؤشر في مسار هابط يتجه نحو نقطة دعم 8980 نقطة، متوسط 200 يوم، مع حدوث ارتدادات يمكن وصفها بغير الإيجابية، لضعف وتراجع قيمة التداولات اليومية.

ويحتاج مؤشر TASI للعودة إلى مساره الصاعد عودة السيولة، وتجاوز مقاومة 9670 نقطة، متوسط 50 يوما الأسي، ومقاومة 9780 نقطة متوسط 20 يوما البسيط، وبدونها تظل التوقعات الأقرب هي المسار الهابط لمؤشر TASI في الفترة الحالية.