رغم جني الأرباح .. الأسهم السعودية تستهدف مقاومة 8950 نقطة

تقترب السوق المالية السعودية من مقاومتها التاريخية 8950 نقطة، رغم عمليات الأرباح التي شهدتها في جلسات مختلفة من تداولات الأسبوعين الماضيين، متأثرة بالتراجعات في مؤشرات الأسواق المالية العالمية، التي استقرت في نهاية تداولات الأسبوع الماضي.

وقد سجل مؤشر السوق الرئيس TASI قمة جديدة له عند مستوى 8835 نقطة في مطلع تداولات شباط «فبراير» الجاري، وأغلق في تداولات الأسبوع الماضي فوق قمته السابقة 8772 نقطة التي بلغها في الأسبوع الأخير من تداولات يناير المنصرم عند مستوى 8819 نقطة.

وبهذا الإغلاق يرتفع مؤشر السوق الرئيس TASI بـ 58 نقطة خضراء وبنسبة 0.7 في المائة على مستوى الأسبوع مقارنة بإغلاق الأسبوع السابق، إغلاق يناير، عند مستوى 8760 نقطة.

#2#

أما أداء مؤشرات القطاعات فكان إيجابياً في ثلاثة عشر قطاعاً ما عدا قطاعين متراجعين هما مؤشري قطاعي البتروكيماويات والاستثمار المتعدد اللذين تراجعا بنسبة واحد في المائة على المستوى الأسبوعي.

أما القطاعات المرتفعة فكان في مقدمتها قطاع الفنادق الذي ارتفع مؤشره في الأسبوع الماضي بنسبة 9.5 في المائة ثم مؤشر التطوير العقاري بنسبة ارتفاع 4.2 في المائة، ثم مؤشر قطاع الأسمنت بنسبة ارتفاع 3.1 في المائة، ثم مؤشر قطاع الاستثمار الصناعي بنسبة ارتفاع 2.7 في المائة، أما مؤشر قطاع المصارف فقد أغلق مستقراً دون ارتفاع يذكر.

أما السيولة الأسبوعية فقد ارتفعت إلى 31.3 مليار ريال، أي بنسبة 2 في المائة، مقارنة بقيمة تداولات الأسبوع السابق، أما معدل التداول اليومي فقد بلغ 6.33 مليار ريال يومياً مرتفعاً عن معدل التداول اليومي في يناير المنصرم البالغ 6.26 مليار ريال يومياً.

#3#

كما ارتفع عدد الأسهم المتداولة يومياً في الأسبوع الماضي إلى 250.6 مليون سهم يومياً مقارنة بمعدل يناير البالغ 223.7 مليون سهم يومياً، أما عدد الصفقات فقد تراجع إلى 97 ألف صفقة يومياً، مقارنة بـ 115.5 ألف صفقة يومياً في يناير الماضي.

وبتحليل السيولة الأسبوعية، يظهر توجهها نحو القطاعات الآمنة كقطاع المصارف والأسمنت والتطوير العقاري، حيث بلغت حصة قطاع المصارف من قيمة تداولات الأسبوع الماضي 21 في المائة مقارنة بمعدلها السنوي المقدر بـ 9 في المائة، كما ارتفعت حصة قطاع الأسمنت إلى 5 في المائة مرتفعة عن معدلها في الأسبوع السابق البالغ 3.5 في المائة لتقترب من معدلها في 2013م البالغ 6.3 في المائة، أما قطاع التطوير العقاري فقد ارتفعت حصته إلى 18.7 في المائة مقارنة بمعدل نصيب القطاع السنوي البالغ 10.75 في المائة، أما قطاع البتروكيماويات فقد بلغت حصته 15.4 في المائة متراجعة عن نصيبها في الأسبوع الماضي البالغ 21.2 في المائة، لكنها تظل مرتفعة مقارنة بمعدلها السنوي في 2013م البالغ 14.7 في المائة. كما أظهر تحليل قيمة التداولات الأسبوعية ارتفاع نصيب قطاع الفنادق إلى 1.8 في المائة مقارنة بمعدلها الأسبوعي، لكنها ما تزال دون معدلها السنوي المقدر بـ 2.4 في المائة.

#4#

أما قطاع التأمين فقد استمر نصيبه في التراجع، حيث بلغت حصته من تداولات الأسبوع الماضي 10 في المائة مقارنة بمعدل نصيب القطاع السنوي البالغ 19.2 في المائة.

فنياً، ما يزال مؤشر السوق المالية السعودية TASI في مساره العام الصاعد نحو مقاومته التاريخية عند مستوى 8950 نقطة، ولا تزال التوقعات ببقاء مؤشر TASI في مرحلة جني الأرباح خلال الفترة القادمة. يؤكد إيجابية مسار المؤشر الصاعد بقاء TASI فوق متوسطاته المتحركة الأسية متوسط 50 يوما عند مستوى 8595 نقطة ومتوسط 200 يوم عند مستوى 8050 نقطة.

أما توقعات بقاء المؤشر في مرحلة جني الأرباح فتظهر من قراءة مؤشر البولنجر Bollinger الذي اخترق مؤشر TASI خط مقاومته في مطلع تداول الأسبوع الماضي ثم عاد للتراجع، بالإضافة إلى السلبية الفنية في قراءة مؤشر الـ MACD ومؤشر الحجم VOLUME الذي خالف المؤشر العام في اتجاهه الصاعد، ويعززها قراءة مؤشر تدفق السيولة MFI الذي ما يزال يسجل انحرافاً سلبياً مع مؤشر السوق الرئيس TASI.

ومن المتوقع في تداولات الأسبوع الجاري والتداولات القادمة بقاء مؤشر TASI في مرحلة جني الأرباح، وفق القراءة التحليلية للمؤشرات الفنية، ويؤكدها توجه السيولة نحو القطاعات الآمنة كقطاع المصارف والأسمنت والتطوير العقاري كما أظهر ذلك بتحليل قيمة التداولات الأسبوعية.

أما المسار العام للمؤشر فمن المتوقع محافظته على مساره الصاعد، حتى وإن جنت السوق أرباحها في تداولات الأسبوع الجاري أو القادم. يدعم هذا التوقع النتائج الإيجابية لأرباح الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية، التي ارتفعت بنسبة 6.7 في المائة في 2013م مقارنة بأرباح عام 2012م. خاصة التحسن في نتائج شركات قطاع البتروكيماويات التي نمت في 2013م بعد تراجعها في 2012م مقارنة بـ 2011م.

وقد يدعم هذه التوقع استقرار مؤشرات الأسواق المالية العالمية في إغلاق الأسبوع الماضي بعد تراجعها في منتصف تداولات فبراير الماضي.

ولا يحتاج المستثمر لوقف الخسارة في ظل بقاء مؤشر TASI فوق نقاط دعمه الحالية، متوسط 20 يوما البسيط عند مستوى 8745 نقطة، ومتوسط 50 يوما الأسي عند مستوى 8595 نقطة، وهما نقاط وقف خسارة مناسبة إذا خالفت السوق التوقعات وتأثرت بعملية جني الأرباح.